|
|
66 | ג׳ון בוגל מהן העלויות האלה ? הראשונה והידועה ביותר שבהן היא יחס ההוצאות של הקרן ( Expense Ratio ) — שמחשב את כלל העלויות כאחוז מנכסי הקרן ונוטה להשתנות מעט מאוד לאורך זמן . אף על פי שחלק מהקרנות מורידות את תעריפי העמלות שלהם ככל שהנכסים צומחים, ההפחתות בדרך כלל צנועות למדי כך שקרנות יקרות ( יחס ההוצאות הממוצע של הקרנות בעשירון היקר ביותר הוא % 40 . 2 ) נוטות להישאר יקרות, קרנות זולות יותר נוטות להישאר זולות יותר ( יחס ההוצאות הממוצע של הקרנות בעשירון הרביעי הוא % 98 . 0 ) , והקרנות המעטות שניתן לקרוא להן זולות מאוד נוטות להישאר זולות מאוד ( יחס ההוצאות הממוצע של הקרנות בעשירון הזול ביותר הוא % 32 . 0 ) . הקרנות שעלותן ממוצעת, בעשירונים החמישי והשישי ( % 10 . 1 ו- % 24 . 1 ) נוטות גם הן להישאר בקטגוריה זו . העלות הגדולה השנייה של קרנות מנייתיות היא העמלה שמשולמת על כל רכישת מניות . הצטברותן של עמלות אלו זוכה להתעלמות כמעט גורפת בנתוני הקרנות המתפרסמים, אף על פי שגם היא נוטה לתפוס מקום קבוע בשולחן . קרנות עם עמלות 21 ( אני לא הופכות רק לעתים רחוקות לקרנות ללא עמלות ולהפך יכול לזכור ...
To the book |
|
|