פרמיית סיכון מקומית ברחבי העולם

סוגיית Survivorship Bias-ה שהוצגה בעמוד הקודם המחישה את הצורך הממשי בהבנה טובה יותר של פרמיית הסיכון ההיסטורית . אחד הניסיונות המעניינים בהקשר זה , היה זה של Dimson , Marsh & Staunton משנת . 2007 החוקרים מדדו את פרמיית הסיכון ההיסטורית שהתקבלה בין השנים 2005-1900 עבור 17 מדינות ששוקי ההון שלהן היוו , נכון לשנת ההוצאה לאור של המאמר , 94 % -כ מתוך סך ההון העצמי בעולם . אל דאגה , החוקרים העריכו כי גם בשנת 1900 נתחם של אותם שווקים בעוגה לא קטן . 90 % -מ התוצאות מובאות בתרשים הבא : המצדדים בתיאוריית Survivorship Bias-ה טוענים כי התשואות שהשיגו שווקי ההון בארה"ב ובבריטניה ביחס למדינות אחרות בעולם גבוהות מדי ואינן מייצגות נאמנה את העתיד הצפוי לשני השווקים הללו . עם זאת , תרשים 1 . 6 מדגים כי בכל הנוגע לביצועים , שוקי ההון האמריקאי והבריטי נמצאים במרכז הטבלה – בוודאי לא בראשה ; כלומר , הממצאים בנושא Dimson , E ., P . Marsh y M . Staunton ( 2007 ) , “ The Worldwide Equity Premium : A Smaller Puzzle” , in 28 Handbook of investments : Equity risk premium , R . Mehra , Elsevier . אינם עקביים ותלוי...  To the book